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铁水见顶回落原料大跌 钢材成本坍塌偏弱运行

文章出处:本站 人气:164发表时间:2023-04-21

  ①昨唐山钢坯维稳,上海螺纹跌30,上海热卷跌50。螺纹产量下降表需回升,库存继续去化。247家钢厂日均铁水增至245.88万吨,降0.82万吨。据财新网报道,今年全国粗钢产量或不增不减,关注后期具体政策的出台。

  ②地产销售、新开工和施工面积同比下降。3月地产新开工降29%,施工降34%。3月财新制造业PMI录得50,环比下降1.6%。3月挖掘机国内销量同比下降47.7%。1-2月规模以上工业企业利润同比下降22.9%。

  ③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值略偏低。

  投资建议:钢材单边逢高做空。套利推荐铁矿9-1正套。

  焦煤焦炭

  核心观点:铁水见底 焦化利润空间尚存 震荡偏弱运行

  ①焦炭第三轮提降全面落地,幅度为100元/吨。供应方面,虽然焦炭经过三轮提降,但由于焦煤价格持续下跌,焦化利润仍有空间,焦企持续高位生产。需求方面,铁水产量见顶回落,市场多头信心走弱,原料悲观情绪蔓延,盘面跌幅较大。总的来说,随着铁水的见顶回落,原料市场悲观情绪蔓延,并且由于较高的焦化利润,焦炭仍有三轮左右的提降预期,建议关注09合约逢高做空的机会。

  ②2023年1-2月份,中国进口焦煤1311万吨,同比增长54.3%。1-2月中国焦炭出口量为125.4万吨,较去年同期增加56.4万吨,增幅81.6%,其中2月焦炭出口55.3万吨,环比减少21%,较去年同期增加110.1%。

  ③综合利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。

  市场研判:逢高空配09合约。

  风险提示:关注铁水产量、终端需求、焦化利润、澳煤价格。


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